身处华南的PPmoney从新三板退市将满一周年。
2017年12月27日，在新三板挂牌的万惠金科发布公告称，经全国股转系统批复，自12月28日起，万惠金科终止新三板挂牌。
PPmoney是万惠金科最核心的业务，通过借壳和股权变动，曲线登陆新三板，被誉为“新三板P2P第一股”。退市将满一年，PPmoney的成色又如何呢？
8个月资金净流出
作为新三板P2P第一股，PPmoney的退市并不令人意外。
2017年12月，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地P2P整治联合工作办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文），要求互金平台对违规行为限期完成整改。
彼时，PPmoney曾因现金贷业务和债权转让存在违规行为受到市场质疑。作为新三板挂牌企业，信息披露的要求将让PPmoney的运营状况无所遁形。
事后看，这无疑是明智之举。
网贷天眼的数据显示，2017年12月，PPmoney的成交额下滑至18.28亿元，较11月下滑7.8亿元，降幅30%，创下2017年8月以来的新低。
更严重的是，在12月，PPmoney终结了此前连续数月资金净流入的趋势，资金净流出总金额高达13.8亿元，超过此前2个月资金流入之和。
今年1月至11月，PPmoney8个月资金净流出 来源：网贷天眼
进入到2018年，PPmoney一季度的运营状况并没有改观。官方发布的运营报告显示，PPmoney甚至回避披露了至关重要的一季度网贷现金交易额数据。
第三方的数据显示，2018年1月至3月，PPmoney 的成交额逐步走低，降至9亿元下方，较2017年末的数据下滑幅度超过50%。
2018年 6月之后，PPmoeny的成交额也出现了大幅变动。网贷披露发布的数据显示，2018年6月至11月，该公司借贷余额由127亿元最低下将至110亿元，11月份开始小幅回升。
成交金额和借贷余额走低的背后，在2018年，PPmoney 的资金流出也在持续。
数据显示，在2018年1月至11月间，除了4月、10月和11月三个月份外，其余8个月，PPmoney的资金均呈现净流出状态，累计净流出资金总额超过50亿元。
现金贷业务疑似多处违规
去年57号文重点规范的现金贷业务，又在PPmoney重新上线。
在PPmoney官网的网贷平台中，“PPmoney及贷”占据着关键位置。
财经网编辑查阅发现，及贷与PPmoney同属于万惠集团，双方属关联平台。
及贷官方将自身定位为“提供借款信息推荐引流服务的中介平台”。旗下主要产品为“及分期”，提供分期贷款服务。
事实上，根据及贷提供的《协议》，该平台自身并不提供放贷服务，而是将用户借款需求推荐给合作的网络借贷中介机构或其他具有合法放贷资质的机构以及其他第三方借贷咨询、引流等服务机构。
及贷APP由京信小贷运营 来源：苹果 App store
财经网编辑注意到，及贷的运营主体为“深圳万惠金融服务有限公司”，而其官方APP则由广州京信小额贷款有限公司运营（简称“京信小贷”）。
工商资料显示，及贷控股股东万惠集团并未拥有小额贷款资质。从股权结构上看，京信小贷也和万惠金服没有关联。根据财经网编辑查询到的资料，京信小贷属于京信金融集团，后者的大股东为广东京信电力集团有限公司。
事实上，作为及贷APP运营方的京信小贷或涉嫌违规。根据去年12月发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（141号文）要求，没有小额贷款牌照的公司，不能从事放贷业务。对于各地已经批设的网络小额贷款公司，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。
另外，监管机构亦明确指出，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。
京信小贷经营范围未显示网络小贷资质 来源：国家企业信用信息公示系统
工商资料显示，京信小贷经营范围包括“小额贷款业务（具体经营业务由金融管理部门核发批文为准）和投资咨询业务”。同时，京信金融集团官方的资料也表明，京信小贷经营范围包括：办理各项小额贷款；其他经批准业务等。京信小贷并不具备网络小贷资质。
事实上，PPmoney通过自身平台给及贷导流的行为同样涉嫌违规。
141号文同时要求，P2P等网络借贷平台也不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务。
财经网编辑在21聚投诉平台发现，2018年12月25日，有用户投诉称：通过及贷平台贷款，实际利息高达62.7%，远远超过监管层明确的最高年化36%利率红线。
用户投诉及贷平台贷款利率高企及暴力催收 来源：21聚投诉平台
该用户投诉称，“其于2018.09.10从及贷平台借款35000元，合同显示年利率12％，等本等息。每月还款金额3907.17，合同期12个月。” 并通过一款名为年化真实利率计算器的软件测算，真实利率数值为62.7%。
经财经网编辑测算，按照等本等息的方式还款，该用户还款金额一共高达46884元，扣除35000元的本金后，利息总额为11884元，名义贷款利率34%，与合同显示的年化12%利率仍有出入。
用户投诉及贷涉嫌“高利贷”的账单详情 来源：21聚投诉
12月24日，有用户贴出在及贷平台的借款详情，16800元的借款本金，在用户已还11516元的情况下，待还总额仍有11303元，累计还款金额达到22800元。按此测算，该用户名义贷款利率逼近36%的红线。
用户投诉及贷平台存消费欺诈行为 来源：21聚投诉
此外，还有用户发帖投诉，及贷在借款人通过贷款审批后，先期扣除期间全部的保险费用，存在收取“砍头息”的嫌疑。
在21聚投诉平台，多个用户发起“万惠及贷变相收取高额息费以及暴力催收”的集体投诉，累计联名投诉高达264起。
据财经网编辑统计，仅仅在24日和25日间，对于及贷平台的投诉已经超过20起，“高利贷”和“暴力催收”是投诉的关键词。
值得注意的是，及贷官方通过设置多种借款费用，实际上避免了为违规行为背锅的嫌疑。据及贷官网，该平台现金借款的费用不仅仅有利息，还包括账户管理费、快速审批费、担保费用等。
多重名目的费用，不仅让单纯计息合乎法律规定，也让及贷成为万惠集团重要的业务平台之一。数据显示，2018年5月，及贷累计助贷业务金额超过100亿元。2018年9月，及贷累计注册用户超过2000万。
而在2017年11月，PPmoney从新三板退市之前，其注册用户只有1000万。
一年用户量翻一倍，提供导流服务的PPmoney功不可没。
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